洪三元看到阿星的枪口对准张万霖，情急之下洪三元一把拽过张万霖，用身体挡住阿星的视线，张万霖才侥幸逃过一劫，阿星急得一筹莫展。

严华觉得徐可均此行的目的不单纯，过早地向他暴露了工会的武装力量，势必会引起国民党的忌惮，而且国民政府已经明确表示不会向上海发兵，老梁却觉得既然要国共合作，就要拿出百分百的诚心，严华只好和杜玉芳继续筹备武装起义的事。徐可均发现工会不但有枪有炮，而且组织严密，统战精良，工人们纪律严明，训练有素，完全超出了他的认知，徐可均相信他们很快会在上海滩闹出动静，陆昱晟明确表示三大亨只承认国民政府，徐可均特意送他们一金一银两只虎摆件，还拐弯抹角提醒他们，一山难容二虎，陆昱晟果断选择了代表国民政府的那只虎。

齐林出狱以后，又回到于杭兴家里做事，于杭兴很清楚只有三大亨才有能力把他从牢里救出来，就问他到底是谁，齐林自称要为当事人保密，于杭兴也不再深究，只是提醒他以后不要太招摇，暂时到杜贤身边做事，齐林欣然答应了他的提议。

日军海军陆战队顺利进入上海，也拥有了自己的租界，杜贤代表白义川则将军嘉奖了美慧和井口，他从安插在英国领事馆的密探口中得知，霍顿最近在寻找永鑫公司先祖留下来的宝藏，杜贤让美慧赶在霍顿之前找到这批宝藏，为日本陆军全面占领上海做准备。

阿宝把铁卷交给霍顿，霍顿重赏了他，阿宝一出领事馆就被沈青山的人绑架，还对他严刑拷打，阿宝不堪忍受酷刑，最终交代了霍顿的计划。洪三元拿回来真的清璸铁卷，可他知道霍天洪和霍顿很快就会发现他们手里的铁卷是假的，眼下当务之急就是要找出铁卷背后隐藏的秘密，洪三元和老初费劲九牛二虎之力都一无所获，只好向吴老拐打听，吴老拐一言不发，还百般推脱，洪三元让红葵花出面把他搞定。

齐林回到大杂院，顾不上和大家寒暄，就迫不及待向洪三元询问报纸上的声明，他断定是于杭兴逼洪三元这么做的，洪三元也不知道接下来该怎么办，他只想为林依依戴孝半年，齐林警告洪三元不许再伤害于梦竹，他会好好照顾于梦竹的。红葵花想用美人计哄吴老拐说出铁卷隐藏的秘密，可他是永鑫公司的老人，不想做欺师灭祖的事，红葵花对他威逼利诱，吴老拐只好把自己知道的都说出来，他还记着铁卷有一个口诀，只是搞不懂其中的端倪，洪三元很失望，想给霍天洪送回去，老初就留下来把玩，洪三元坚决不同意，红葵花忍不住埋怨吴老拐，不小心把碗里的鸡汤洒在铁卷上。

与此同时，徐可均给陆昱晟打电话，拜托他拉拢洪三元为国民政府效力，陆昱晟满口答应。第二天一早，洪三元向老初要铁卷，想神不知鬼不觉地给霍天洪送回去，老初无意中发现铁卷的封皮上有字，才想起来红葵花昨晚不小心把鸡汤洒在铁卷上，汤里的醋和铁发生了化学反应，洪三元赶忙端来一碗醋泼向铁卷，封皮上顷刻间显出两首诗。

老初和吴老拐一起分析诗中每一个字的含义，再结合那个口诀，他们很快破解了这两首藏头诗的秘密，永鑫公司的师祖潘清把宝藏藏在莫干山的洗剑池，洪三元想马上就挖出宝藏，拿出其中一部分贴补家用，剩下的转赠给码头工会，众人一致同意，老初觉得那里一定是机关重重，洪三元立刻去找严华帮忙。

洪三元开门见山说明来意，想让严华调派人手陪他一起去挖宝藏，严华不相信有什么宝藏，而且也抽不出人手，他无意中说出要举行武装起义，洪三元不停地追问，严华只好告诉他，工会决定两天以后攻占闸北市政厅。洪三元回到家，没想到陆昱晟来大杂院找他，洪三元带他来到天台，不由地想起和林依依在屋檐下促膝谈心的场景。